Forecasting Model of RSS3 Price in Futures Market

Abstract

บทคัดย่อ

การเปลี่ยนแปลงของราคายางในประเทศไทยได้รับอิทธิพลมาจากตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า โดยผู้ผลิตและแปรรูปยางอาศัยกลไกของตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้าป้องกันความผันผวนของราคายางพารา ส่วนนักลงทุนใช้ตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้าหากำไรจากส่วนต่างระหว่างราคายางในปัจจุบันเปรียบกับราคา ยางในอนาคต บทความนี้นำเสนอรูปแบบและวิธีการพยากรณ์ราคายางพาราล่วงหน้า เพื่อช่วยให้นักลงทุน สามารถนำข้อมูลไปใช้ประกอบการตัดสินใจซื้อ-ขายในช่วงเวลาที่เหมาะสม การศึกษาใช้ค่าเฉลี่ยผลรวมกำลังสองของความคลาดเคลื่อนจากการพยากรณ์ที่มีค่าน้อยที่สุดเป็นเกณฑ์การศึกษารวมถึงการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่มีผลกระทบต่อราคายางในตลาดล่วงหน้าประเทศไทย ผลการศึกษาพบว่าปัจจัยที่มีผลต่อราคายางแผ่นรมควันชั้น 3 ในตลาดล่วงหน้า ได้แก่ ราคายางย้อนหลังหนึ่งเดือน และราคานํ้ามัน โดยมีความสัมพันธ์ ไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการนำเข้าสุทธิของประเทศญี่ป่นสามารถชี้นำแนวโน้มราคายางล่วงหน้าของ ไทยได้ นอกจากนี้ยังพบว่ารูปแบบและวิธีการพยากรณ์ที่ใช้ในการศึกษามีความเหมาะสมเฉพาะกับการเปลี่ยนแปลงอันเนื่องมาจากอิทธิพลของแนวโน้ม การศึกษานี้เสนอว่าควรได้มีการศึกษาทำนองเดียวกันนี้ ต่อไปกับสินค้าชนิดอื่นๆ ในตลาดสินค้าล่วงหน้าโดยพิจารณาจากลักษณะข้อมูลของอนุกรมเวลา

คำสำคัญ: ราคาสินค้าล่วงหน้า การพยากรณ์ ตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า

Abstract

The agricultural futures market affects the rubber price in Thailand. Rubber processors use the agricultural futures market to avoid risks associated with fluctuations in rubber price. Investors make profits from the difference between the current price and the future price. This paper presents the forecasting models for futures price of the natural rubber ribbed smoked sheets no.3 (RSS3).The results from the most efficient model can inform the decision of investors on buying and selling at the proper time. The study employs the least mean squared error as a criterion for the selection of the best prediction model. It includes an analysis of factors affecting the RSS3 futures prices in Thailand’s futures market. The results show that the previous monthly futures prices and oil prices significantly affected the futures prices in the same direction. The net import of natural rubber by Japan was the leading indicator for the trend in rubber futures prices in Thailand. The analytical model was shown to be applicable and would facilitate related studies in forecasting the futures prices of other commodities. Time-series data was found to be suitable for the forecasting model.

Keywords: futures price, forecasting, agricultural futures market