The Effect of IFRS 9 Impairment on General Investors’ Judgment


  • Noppasorn Stakulcharoen
  • Teerachai Arunruangsirilert
  • Totsaporn Lertpichate


Expected credit losses IFRS 9, Impairment, Provisions


The purpose of this study is to compare effects of provisions between allowance for expected credit losses in IFRS 9 in the section of impairment on financial instruments and allowance for doubtful accounts in line with the Bank of Thailand’s current guidelines on general investors’ judgment in the perspectives of profit reliability evaluation, future profitability, investment risk assessment, and stock valuation. This study applies an experimental research by employing 2 X 2 between-subjects design and observing data from 120 graduate students in Master of Finance and Accounting. Results show that there is no difference in investors’ judgments between the financial statements with IFRS 9 provisions and the financial statements with current provisions.


กัญญาวีร์ ทิพย์ธนะกาญจน์. (2559). ความผันผวนของกระแสเงินสด ความผันผวนของผลการดำเนินงาน ต่อมูลค่ากิจการ ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ. วิทยาศาสตร์มหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ณดน พัฒนวณิชย์กุล. (2555). ผลกระทบของการเปิดเผยข้อมูลตามลำดับชั้นมูลค่ายุติธรรมต่อวิจารณญาณของนักลงทุนทั่วไป. บัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ปาณิศา เกษศิระ. (2556). ผลกระทบของการรับรู้ผลขาดทุนจากการให้สินเชื่อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อความสามารถของนักลงทุนทั่วไปในการประเมินความเสี่ยงด้านสินเชื่อ (Credit risk) ของเงินให้สินเชื่อ. บัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ศิรักษ์ สุขวิบูลย์. (2559). ผลกระทบจากการนำมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ฉบับที่ 16 เรื่องสัญญาเช่ามาบังคับใช้ต่อวิจารณญาณของผู้ใช้งบการเงินในการประเมินความสามารถในการพยากรณ์กำไรและการประเมินความเสี่ยงทางด้านการเงิน. บัญชีมหาบัณฑิต,มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

Baker, M., & Wurgler, J. (2007). Investor sentiment in the stock market. Journal of Economic Perspectives, 21(2), 129-151.

BDO IFR Advisory Limited (BDO). (2013). Need to know financial instruments: Expected credit losses (Exposure draft). Retrieved from website June, 20, 2018, from IFRS site Website :

Betancourt, L., & Baril, C. P. (2009). Accounting for loan losses: Is dynamic provisioning the answer?. Bank Accounting & Finance, 22(6), 9-16.

Bonner, S. E. (1999). Judgment and decision-making research in accounting. Accounting Horizons, 13(4), 385-398.

Chitan, G. (2013). Is adequate the method of loan loss provisioning? – Evidence from Romania. Annals of the University of Oradea, Economic Science Series, 22(1), 1062-1069.

De Bondt, W. (1993). Betting on trends: Intuitive forecasts of financial risk and return. International Journal of Forecasting, 9, 355-371.

Elliott, W. B., Hodge, F. D., Kennedy, J. J., & Pronk, M. (2007). Are M.B.A. students a good proxy for nonprofessional investors?. The Accounting Review, 82(1), 139-168.

Hunton, J. E., & McEwen, R. A. (1997). An Assessment of the relation between analysts’ earnings forecast accuracy, motivational incentives and cognitive information search strategy. The Accounting Review, 72(4), 497-515.

IFRS. (2008). Frequently Asked Questions. Retrieved from website July, 15, 2018, from IFRS site Website :

International Accounting Standards Board (IASB). (2013a). Exposure draft ED/2013/3 financial instruments: Expected credit losses. Retrieved from website July, 20, 2018, from HKICPA site Website :

International Accounting Standards Board (IASB). (2013b). IASB publishes revised proposals for loan-loss provisioning expected credit loss approach improves timeliness of recognition of credit losses. Retrieved from website July, 30, 2018, from IFRS site Website :

Kachelmeier, S. J., & King, R. R. (2002). Using laboratory experiments to evaluate accounting policy issues. Accounting Horizons, 16(3), 219-32.

Maines, L. A., & McDaniel, L. S. (2000). Effects of comprehensive income characteristics on nonprofessional investors' judgments: The role of financial statement presentation format. The Accounting Review, 75(2), 179-208.

Mussweiler, T., Strack, F., & Pfeiffer, T. (2000). Overcoming the inevitable anchoring effect: Considering the opposite compensates for selective accessibility. Personality and Social Psychology Bulletin, 26, 1142–1150.

Onali, E., & Ginesti, G. (2014). Pre-adoption market reaction to IFRS 9: A cross-country event-study. Journal of Accounting and Public Policy, 33(6), 628-637.

Onali E., Ginesti, G., & Ballestra, L. V. (2017). Investor reaction to IFRS for financial instruments in Europe: The role of firm-specific factors. Finance Research Letters, 21, 72-77.

Yolrabil, O. (2009). Financial performance reporting: The effect of proposed financial statements on investor’s operating performance evaluation judgments. (Dissertation). Thammasat University.

Sangiumvibool, P., & Arunruangsirilert, T. (2018). Concerns of IFRS 9 implementation in Thailand. Journal of Accounting Profession, 14(41), 63-72.

Tversky, A., & Kahneman, D. (1974). Judgment under uncertainty: Heuristics and biases science. Science, 185(4157), 1124-1131.




How to Cite

Stakulcharoen, N., Arunruangsirilert, T., & Lertpichate, T. (2020). The Effect of IFRS 9 Impairment on General Investors’ Judgment. Business Administration and Management Journal Review, 12(1), 119–133. Retrieved from



Research Articles