Cost Efficiency of Asian Banks during the Post-Crisis Era: A Comparison of Frontier Techniques

Abstract

บทคัดย่อ

บทความนี้ได้ทำการศึกษาประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารในเอเชีย และความสัมพันธ์ของรูปแบบขององค์กรที่มีต่อประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารในช่วงเวลาภายหลังวิกฤตการณ์ทางการธนาคาร โดยได้ทำการศึกษาตั้งแต่ปี พ.ศ. 2540 ถึง 2551 การศึกษาในครั้งนี้ได้ทำการเปรียบเทียบการประมาณค่าประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารโดยใช้เครื่องมือเส้นพรมแดนประสิทธิภาพ 2 ชนิดที่เรียกว่า Data Envelopment Analysis และ Stochastic Frontier Analysis วิธีการศึกษาเริ่มต้นจากการสร้างเส้นพรมแดนประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารใน 5 ประเทศ ตลอดระยะเวลา 12 ปี จากนั้นจึงทำการเปรียบเทียบประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารต่างๆ กับธนาคารที่มีประสิทธิภาพสูงสุด และทำการทดสอบความสัมพันธ์ของประสิทธิภาพกับรูปแบบขององค์กร ผลการศึกษาพบว่าแม้ว่าเครื่องมือทั้งสองชนิดให้ผลการประมาณการประสิทธิภาพแตกต่างกัน แต่ผลจากเครื่องมือทั้งสองให้ความเชื่อมั่นทางสถิติว่า รูปแบบขององค์กรมีความสัมพันธ์ต่อประสิทธิภาพด้านต้นทุนของธนาคารทั้งในด้านบวกและลบ โดยธนาคารที่ถูกควบรวมมีประสิทธิภาพด้านต้นทุนสูงกว่าธนาคารที่ไม่ได้ควบรวม ในขณะที่ธนาคารที่ถูกควบรวมโดยธนาคารต่างประเทศ และธนาคารที่ถูกรัฐเข้าควบคุม จะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าธนาคารที่ไม่ได้ถูกควบคุม นอกจากนี้ผลการวิจัยยังพบความสัมพันธ์ระหว่างเครื่องมือวัดประสิทธิภาพเชิงเส้นพรมแดนกับอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพกันโดยทั่วไป

คำสำคัญ : ประสิทธิภาพด้านต้นทุน, ธนาคารพาณิชย์, วิกฤตการณ์ทางการธนาคาร, การควบรวมกิจการ

Abstract

This paper investigates cost efficiency of Asian banks and its relationship with forms of ownership during 1997 to 2008 using the frontier techniques called Data Envelopment Analysis, and Stochastic Frontier Analysis. A common cost frontier across five countries and twelve years is constructed and measure how a bank performs during the period of study. The results indicate that, overall, changes in ownership do not necessarily lead to more cost efficient banks. Domestic-merged bank, locally-owned, and non-intervened banks appear to perform better than foreign-owned and state-intervened banks. Although the different frontier approaches provide quantitatively different results, they provide some consistent rankings. Both non-parametric and parametric frontier efficiency scores are statistically associated with traditional non-frontier measures of performance.

Keywords : Cost efficiency, Commercial banks, Banking crisis, Merger and acquisition