LEGAL PROBLEMS CONCERNING NON-COMPETE OBLIGATION OF DIRECTORS IN A LIMITED LIABILITY COMPANY

Main Article Content

ฐานิต สี่ทิศประเสริฐ

Abstract

Directors of limited companies play an important role in managing the affairs of the company on behalf of the shareholders. Directors therefore have a position of being trusted by shareholders. In the meantime Directors are able to know information that is a business opportunity of the company, so there is a risk that directors may use such company information to trade compete with a limited company, which can damage the company. So directors are obliged to have fiduciary duties. The directors must be loyal and honest to the limited company. Even though Thailand has a law that defines such duties of the directors. In which the directors are prohibited from trading competing with a limited company which is stipulated in the Civil and Commercial Code, Chapter 3 Specific Contract, Title 22 Partner and Company, Category 4 Limited Company, Part 3 How to Manage the Company, but the study found some flaws in the law on prohibiting directors to trade with a limited company. There are some provisions that are unclear in the duties of certain directors. Which can cause interpretation problems. And there are some facts that the law does not cover, which can create a legal gap. In addition, the law in regards to the sanction when there is a case where the director's violation of that duty is not effective enough to suppress the wrongdoing of a director (inadequate deterrence). There are 5 legal issues as follows:


  1. Problems of directors becoming directors of other companies operating businesses with the same nature And is in competition with the business of a limited company

  2. Problems that directors operate for the benefit of limited companies but the operation of the business is the kind specified by the law as a trading competing with limited companies.

  3. Problems that the court has no power to grant an injunction against the director’s trading competing with limited companies.

  4. Problems that limited companies do not have the right to claim all the profits that the directors earn from trading competing with limited companies.

  5. Problems that there is no law prohibiting former directors from using information that is a business opportunity that the former director knew while holding a director position to traded compete with a limited company.

The legal problems should be guidelines for interpretation or settlement, amendments to the provisions on prohibiting directors from trading competing with limited companies. By considering applying the principles of national law, which is a model of the Civil and Commercial Code, to be appropriate and fair to the Company's business operations in the context of Thai law.

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

Section
Articles
Author Biography

ฐานิต สี่ทิศประเสริฐ, Faculty of Law, Thammasat University

Graduate Student of Master of Laws Program in Business Law,

Faculty of Law, Thammasat University

References

หนังสือ
ทิพย์ชนก รัตโนสถ. กฎหมายลักษณะห้างหุ้นส่วนและบริษัท. พิมพ์ครั้งที่ 3.กรุงเทพมหานคร : โรงพิมพ์เดือนตุลา, 2550.
ไพโรจน์ วายุภาพ. คำอธิบายประมวลกฎหมายแพ่งและพาณิชย์ว่าด้วยหนี้. พิมพ์ครั้งที่ 10.กรุงเทพมหานคร : สำนักอบรมศึกษากฎหมายแห่งเนติบัณฑิตยสภา, 2555
ภาสกร ชุณหอุไร. คำอธิบายประมวลกฎหมายแพ่งและพาณิชย์ เรียงมาตรา ว่าด้วยหุ้นส่วนและบริษัท (มาตรา 1012 ถึง 1273/4). กองทุนศาสตรจารย์จิตติ ติงศภัทิย์. กรุงเทพมหานคร : โรงพิมพ์เดือนตุลา, 2553.
สหธน รัตนไพจิตร. กฎหมายลักษณะห้างหุ้นส่วนบริษัท. พิมพ์ครั้งที่ 2. กรุงเทพมหานคร : สำนักพิมพ์วิญญูขน, 2558.
โสภณ รัตนากร. คำอธิบายประมวลกฎหมายแพ่งและพาณิชย์ : หุ้นส่วนบริษัท. พิมพ์ครั้งที่ 13. กรุงเทพมหานคร : สำนักพิมพ์นิติบรรณการ, 2556.

วิทยานิพนธ์
จุมพล แดงสกุล. “การนำหลักกฎหมายว่าด้วยความสัมพันธ์ในลักษณะ Fiduciary มาใช้บังคับในประเทศไทย.” วิทยานิพนธ์มหาบัณฑิต คณะนิติศาสตร์ มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์, 2551.
นาฏยา นมะหุต. “ปัญหาการบังคับใช้พระราชบัญญัติการดูแลผลประโยชน์ของคู่สัญญา พ.ศ. 2551: ศึกษากรณีการซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัย.” วิทยานิพนธ์มหาบัณฑิต คณะนิติศาสตร์ มหาวิทยาลัยศรีปทุม, 2559.
ปิ่นอนงค์ พืชมงคล. “ปัญหากฎหมายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการในการประกอบธุรกิจ.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต คณะนิติศาสตร์ มหาวิทยาลัยศรีปทุม, 2559.
วิมล ธีระภาพพันธ์. “การตัดสินใจเพื่อเข้าครอบงำกิจการในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และผลกระทบของการครอบงำกิจการต่อราคาหุ้น.” วิทยานิพนธ์มหาบัณฑิต คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่, 2537.

บทความ
ธรรมนิตย์ สุมันตกุล. “ค่าเสียหายเชิงลงโทษ (Punitive Damages).” สํานักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา. (กุมภาพันธ์ 2558) : 2-3.

เอกสารประกอบการประชุม
ตรีขวัญ บุนนาค. “Merge & Acquisitions.” ในการประชุมทางวิชาการ เรื่อง Merge & Acquisitions ครั้งที่ 32. จัดโดยคณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, 2537.


เอกสารอิเล็กทรอนิกส์
สำนักงานคณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการทุจริตแห่งชาติ. “พระราชบัญญัติประกอบรัฐธรรมนูญว่าด้วยการป้องกันและปราบปรามการทุจริต พ.ศ. 2561 มาตรา 126 และ มาตรา 127 ห้ามเจ้าพนักงานของรัฐดำเนินกิจการที่เป็นการขัดกันระหว่างประโยชน์ส่วนบุคคลกับประโยชน์ส่วนรวม.” https://www.nacc.go.th, 30 เมษายน 2564.

ARTICLES
Hideki Kanda, Curtis J. Milhaupt. “Re-examining Legal Transplants: The Director's Fiduciary Duties in Japanese Corporate Law.” The American Journal of Comparative Law, 51, 4. (2003) : 896.
J. Mark Ramseyer, Masayuki Tamaruya. “Fiduciary Principles in Japanese Law.” Oxford Handbook of Fiduciary Law 935. (September 2017) : 4-5.
Michael Christie. “The Director’s Fiduciary Duties Not to Compete.” The Modern Law Review 55. (1992) : 506-507.

ELECTRONIC MEDIA
John Davies. “A Guide to Directors’ Responsibilities under the Companies Act 2006.” https://www.accaglobal.com/content/dam/acca/global/PDF-technical/business-law/tech-tp-cdd.pdf, February 22, 2021.
Pinsent Masons. “Remedies where there is a breach of directors' duties.” https://www.pinsentmasons.com/out-law/guides/remedies-where-there-is-a-breach-of-directors-duties, March 1, 2021.