An Analysis of Thai Baht Exchange Rate by Common Factor Model

Authors

  • Supanee Harnphattananusorn Kasetsart University

Keywords:

Exchange Rate, Common Factor Model, Fundamental Macro Model

Abstract

The objective of the research is to find the model for explaining the Thai baht exchange rate against the US dollar. The data used in the study are monthly data from 1990 to 2017. The common factor model is used to extract common factors embedded on movements of a set of 18 countries exchange rates. Then we use selected observable global factors to identify the economic interpretation to the extracted factors. Finally, the common factors are used to describe the rate of change of the exchange rate. The results show that the inclusion of the common factors to the fundament macroeconomics model improves the predictability of the rate of change of Thai Baht exchange rate.

Downloads

Published

2018-12-29

Issue

Vol. 22 No. 3 (2018): September - December 2018

Section

Articles

License

All opinions and contents in the CMJE are the responsibility of the author(s). Chiang Mai University Journal of Economics reserves the copyright for all published materials.  Papers may not be reproduced in any form without the written permission from Chiang Mai University Journal of Economics.

ข้อคิดเห็นที่ปรากฏและแสดงในเนื้อหาบทความต่างๆในวารสารเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ ถือเป็นความเห็นและความรับผิดชอบโดยตรงของผู้เขียนบทความนั้นๆ มิใช่เป็นความเห็นและความรับผิดชอบใดๆของวารสารเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

บทความ เนื้อหา และข้อมูล ฯลฯ ในวารสารเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ ถือเป็นลิขสิทธิ์เฉพาะของคณะเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร จากวารสารเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่