การส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยนไปยังดัชนีราคาสินค้านำเข้าอุตสาหกรรมของประเทศไทย Exchange Rate Pass-Through to Industrial Import Price Index of Thailand

Abstract

บทคัดย่อ 

การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาถึงการส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยนไปยังดัชนีราคาสินค้านำเข้าอุตสาหกรรมของประเทศไทย เพื่อวิเคราะห์ถึงขนาดของผลกระทบที่อสมมาตรของราคาสินค้านำเข้าในหมวดสินค้าหลัก ซึ่งประกอบด้วย สินค้าเชื้อเพลิง สินค้าทุน สินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป สินค้าอุปโภคบริโภค สินค้ายานพาหนะและอุปกรณ์การขนส่ง ข้อมูลอนุกรมเวลารายเดือนอัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ดัชนีราคาสินค้านำเข้าของไทย ดัชนีราคาสินค้านำเข้าของหมวดสินค้าหลัก ดัชนีราคาผู้ผลิตประเทศสหรัฐอเมริกา และดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของไทย ตั้งแต่เดือนมกราคม ปี พ.ศ. 2545 ถึงเดือนธันวาคม ปี พ.ศ. 2558 ถูกนำมาใช้ในสมการการส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยนไปยังดัชนีราคาสินค้านำเข้าอุตสาหกรรม ผลการศึกษาพบว่าอัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ มีการส่งผ่านผลกระทบเชิงลบไปยังดัชนีราคาสินค้านำเข้าของไทยเฉพาะในหมวดสินค้าทุน สินค้าอุปโภคบริโภค และสินค้ายานพาหนะและอุปกรณ์การขนส่ง แต่อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์จากการศึกษานี้พบว่าไม่มีการส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยนแบบอสมมาตรในแต่ละหมวดสินค้านำเข้าของประเทศไทย

JEL: B22 B23 C22

Abstract

The purpose of this research is to study asymmetric exchange rate pass-through into industrial import price index of Thailand in order to determine whether the size of a change in the exchange rate does matter for industrial import price index. The main categories of industries include fuel, capital goods, raw materials and semi-finished goods, consumer products, and transportation and transportation equipment. This study employed the monthly data of THB/USD exchange rate, the baht-denominated import price index, the import price index of the major categories, the US producer price index, and the manufacturing production index – so as to construct exchange pass-through model. The data are from January 2002 to December 2015. The results show that there is a negative exchange rate pass-through associated with the import price index of capital goods, consumer products, and transportation and transportation equipment. However – the underlying results highlight that there is no evidence of asymmetric exchange rate pass-through for the whole categories.

JEL: B22 B23 C22