รูปแบบฟังก์ชันของฟังก์ชันประสิทธิภาพกำไรสำหรับอุตสาหกรรมประกันของประเทศไทย โดยวิธีการกระจายแบบอิสระ

Abstract

บทคัดย่อ

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อต้องการเปรียบเทียบผลการศึกษาประสิทธิภาพกำไร จากรูปแบบฟังก์ชันทางสลอก และฟูเรียน์ ความรูปแบบของฟังก์ชันมีความสำคัญในการประมาณการทางเศรษฐมิติ รูปแบบฟังก์ชันที่ไม่เหมาะสมจะทำให้การประเมินค่าตัวแปรเกิดความผิดพลาด และไม่สามารถอธิบายความสัมพันธ์ของตัวแปรตามและตัวแปรอิสระได้อย่างมีประสิทธิภาพ การศึกษานี้ใช้วิธีการกระจายแบบอิสระ 2 โดยวิธี Pooled OLS เพื่อวัดประสิทธิภาพกำไรของบริษัทประกันภัยและประกันชีวิตในประเทศไทย โดยใช้ข้อมูลปี 1997 - 2003 ของบริษัทประกันภัยและประกันชีวิตจำนวน 99 บริษัท

ผลการศึกษาการประเมินค่าประสิทธิภาพของฟังก์ชันกำไรแสดงให้รู้ว่า รูปแบบฟังก์ชันฟูเรียน์มีค่า R² ที่สูงกว่ารูปแบบของฟังก์ชันทางสลอก และเมื่อเปรียบเทียบคะแนนประสิทธิภาพกำไรมาตรฐานในรูปแบบฟังก์ชันพบว่ามีค่าเท่ากัน แต่สำหรับฟังก์ชันกำไรทางเลือกคะแนนประสิทธิภาพจากรูปแบบฟังก์ชันฟูเรียน์มีค่าสูงกว่าประมาณร้อยละสาม โดยตัวแปรสำคัญที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงคะแนนประสิทธิภาพกำไร คือ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ อัตราส่วนผลตอบแทนกำไรต่อทรัพย์สิน ตัวแปรหุ่นของปัญหาเศรษฐกิจ และล็อคของทรัพย์สิน

Abstract

            The aim of this study is to compare whether there is difference between translog and fourier functional form estimated profit efficiency of Thailand insurance industry by using a distribution free approach. A multiple regression model suffers from functional form misspecification when it does not properly account for the relationship between the dependent and the observed explanatory variables. Econometric estimation of profit function requires the selection of appropriate functional form approach, we use pooled OLS model to estimate profit efficiency scores. The analysis makes use of detailed data based on Thailand’s life and non’s life insurance companies over the period 1997-2003. The results show that in parameter estimation, the R² of fourier profit function, is higher than translog while translog and fourier standard profit efficiency scores are very similar and in alternative profit, the efficiency score from fourier functional form is higher than translog one. The variables which are significant to determine the efficiency scores are GDP, the rate of return on asset (ROA), the dummy variable for financial crisis (CRISIS), and log of total asset (ASSET).