Estimating Residential demand for electricity in the United States

Authors

  • SUPAWAT RUNGSURIYAWIBOON

Abstract

Abstract

The paper examines econometric relationship between residential electricity consumption and relevant variables such as income, price of electricity and natural gas, customer characteristics as well as climatic variables. The model under this study follows with a model proposed by Chern et al (1988). A partial adjustment model is specified and estimated using time-series for the United States over the period 1960-1996.

            The results indicate that the estimated short-run own-price elasticity for residential electricity demand is -0.213, while the long-run own-price elasticity is -0.975. The short-run and long-run income elasticities are 0.299 and 1.37, respectively. The results also show that there were significant structural changes in residential electricity demand during 1973-74. These changes can be best explained by the impact of the 1973 oil embargo. However, there was no such structural change in 1983 which it was another reversal of increasing price trend. 

Downloads

Issue

Vol. 6 No. 2 (2002): พฤษภาคม - สิงหาคม 2545

Section

Articles

License

All opinions and contents in the CMJE are the responsibility of the author(s). Chiang Mai University Journal of Economics reserves the copyright for all published materials.  Papers may not be reproduced in any form without the written permission from Chiang Mai University Journal of Economics.

ข้อคิดเห็นที่ปรากฏและแสดงในเนื้อหาบทความต่างๆในวารสารเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ ถือเป็นความเห็นและความรับผิดชอบโดยตรงของผู้เขียนบทความนั้นๆ มิใช่เป็นความเห็นและความรับผิดชอบใดๆของวารสารเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

บทความ เนื้อหา และข้อมูล ฯลฯ ในวารสารเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ ถือเป็นลิขสิทธิ์เฉพาะของคณะเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร จากวารสารเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่