การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
DOI:
https://doi.org/10.55164/ecbajournal.v15i3.259831คำสำคัญ:
การวิเคราะห์การเคลื่อนไหว, ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, การวิเคราะห์หลักทรัพย์บทคัดย่อ
งานวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และวิเคราะห์การเคลื่อนไหวดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งกำหนดข้อมูลที่ใช้ คือ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และตัวแปรอิสระ 25 ตัวแปร ใช้ข้อมูลทุติยภูมิ (Secondary Data) เป็นข้อมูลแบบอนุกรมเวลา (Time Series Data) รายเดือน นำมาวิเคราะห์ด้วยวิธีการถดถอยเชิงเส้นพหุคูณ ผลการศึกษา พบว่า ตัวแปรอิสระ 25 ตัวแปร มีความสัมพันธ์กัน ทางผู้วิจัยจึงใช้วิธีการวิเคราะห์องค์ประกอบ (Factor Analysis) รวมตัวแปรได้ทั้งหมด 5 ปัจจัย โดยมี 3 ปัจจัยที่ส่งผล ประกอบด้วย ปัจจัยที่ 5 ประกอบด้วย ดัชนีค้าปลีก และดัชนีฮั่งเส็ง ปัจจัยที่ 4 ประกอบด้วย หนี้สาธารณะต่างประเทศ มูลค่าการนำเข้า และจำนวนนักท่องเที่ยวชาวช่างชาติ ปัจจัยที่ 3 ประกอบด้วย ดัชนีสินค้าสำเร็จรูปคงคลัง ดัชนีอัตราส่วนสินค้าสำเร็จรูปคงคลัง ปริมาณเงิน M2 อัตราการว่างงาน และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล โดยแต่ละปัจจัยมีความสัมพันธ์ต่อดัชนีหลักทรัพย์ดังต่อไปนี้
ปัจจัยด้านดัชนีฮั่งเส็ง หนี้สาธารณะต่างประเทศ มูลค่าการนำเข้า จำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติ ดัชนีสินค้าสำเร็จรูปคงคลัง ดัชนีอัตราส่วนสินค้าสำเร็จรูปคงคลัง ปริมาณเงิน M2 และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05
ปัจจัยด้านดัชนีค้าปลีก และอัตราการว่างงาน มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05
ผลการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในอดีต ตั้งแต่เดือน มกราคม พ.ศ. 2559 ถึงเดือนมกราคม พ.ศ. 2565 พบว่า ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกับปัจจัยต่าง ๆ มากมาย ทั้งในประเทศและนอกประเทศ ส่วนใหญ่จะเป็นปัจจัยที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ซึ่งปัจจัยในประเทศ เช่น ภาคการท่องเที่ยว การส่งออก รวมถึงการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 มาตรการล็อกดาวน์ เป็นต้น ส่วนปัจจัยนอกประเทศ เช่น ราคาน้ำมันดิบ สงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา เป็นต้น
เอกสารอ้างอิง
Abdullah, M., Al-Awadhi, Alsaifi, K., Al-Awadhi, A., & Alhammadi, S. (2020). Death and Contagious Infectious Diseases: Impact of the COVID-19 Virus on Stock Market Returns, Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, (2020), 100326.
Afees A Salisu, & Xuan Vinh Vo. (2020). A Predicting Stock Returns in the Presence of COVID-19 Pandemic:The Role of Health News. International Review of Financial Analysis.
Alaali, F. (2020). The Effect of Oil and Stock Price Volatility on Firm Level Investment: The Case of UK Firms. Energy Economics, 87, (2020), 104731.
Bank of Thailand. (2022). Global inflation, Thai Inflation and the Direction of Central Bank Monetary Policy. BOT Phrasiam Magazine.
Bangkokbiznews. (2016). Closing Thai stocks in 2016 Boom 15 Trillion. Retrieved Sep 5, 2022, From https://www.bangkokbiznews.com/business/734126.
Feng Ma, M.I.M. Wahab, & Yaojie Zhangc. (2019). Forecasting the U.S. Stock Volatility: An Aligned Jump Index from G7 Stock Markets. Pacific-Basin Finance Journal, 54 (2019), 132–146.
Fousekis, P. (2020). Sign and Size Asymmetry in the Stock Returns-Implied Volatility Relationship. The Journal of Economic Asymmetries, 21 (2020) e00162.
Hoque, M. E., & Zaidi, M. A. S. (2020). Global and Country-Specific Geopolitical Risk Uncertainty and Stock return of Fragile Emerging Economies. Borsa Istanbul Review.
INVESTING.COM. SET Index. Retrieved Aug 18, 2020, From https://www.investing .com/indices/ thailand-set-chart.
Itthivorakul, C. (2015). Correlation of Stock Exchange of Thailand (Set) Index and Other Worlds’ Major Markets. Thesis Master of Business Administration Program in Global Business Management, Burapha University.
Janpratak, P., Khunchai, W., Bunnun, W., & Patcharachotsuth, P. (2021). Economic Factors Affecting theStock Exchange of Thailand Index: Evidence from Transportation and Logistics Sector. Journal of Management Science, UbonRatchathani University, 10(1), 98-110.
Kaohoon. 2018. "Thai Stocks" in 2018, the Highest to the Common, Making the IPO Parade Dizzy!. Retrieved Sep 5, 2022, From https://www.kaohoon.com/breakingnews /270303.
Kasikorn Research Center. 2022. Summary of the Movement of the Thai Stock Market in 2021. Retrieved Sep 6, 2022, From https://www.kasikornresearch.com/th/analysis /k-social-media/Pages/Stock-EX-FB-2021.aspx.
MARKETINGOOPS!. How Much will Covid-19 Cause 'Unemployed People' and 'Which Group' is the Most at Risk?. Retrieved Aug 18, 2020, From https://www. marketingoops.com/reports/research/Thailand-unemployment-rate-covid-19/
Naewna. Stocks Fell Hard! Using 'Circuit Breakers' to Stop Buying and Selling for Half an Hour, Still can't take It'. Retrieved Aug 18, 2020, From https:// www.naewna.com/business/478867.
Nonsri, N., & Pannoi, N. (2015). The Factor Affecting the SET 50 index of Thailand Securities Institute. The 13th Hatyai National and International Conference.
Prachachat. 2020. SET Announcing the First Circuit Breaker After Adjusting the Threshold, Shares Fell 8%.Retrieved Aug 18, 2020. From https://www.prachachat.net /finance/news-436210.
Prakash, K., Aithal, (Member, IEEE), DINESH ACHARYA U., & GEETHA M., (2019). Identifying Significant Macroeconomic Indicators for Indian Stock Markets, IEEE Access, VOLUME 7, 2019.
Racharoenkit, W., (2016). Value Relevance of Economic Profits and Accounting Earnings on Stock Returns. EAU Heritage Journal Social Science and Humanity, 6(1), 360-372.
Shi, J., Yu, C., Liu, X., & Li, Y. (2020). Predicting Firm Stock Returns with Customer Stock Returns: Moderating Effects of Customer Characteristics. Research in International Business and Finance.
Stock Exchange of Thailand. (2013). Financial Markets and Securities Investments (16th ed.). Stock Exchange of Thailand.
Thairathonline. Covid-19 Poisoning. Thai Stock Market Makes Another Circuit Breaker. Stocks Swipe 10 %.Retrieved Aug 18, 2020, From https://www. thairath.co.th/news/business/stocks-gold/1793919.
The Standard. Summary of Thai Stocks in 2020, Looking at the Outlook for Year 64 – Analysts are Confident that the SET Stands at 1,600 Points, Raising the Most Outstanding "Banking Group" Stocks. Retrieved Sep 5, 2022, From https://thestan dard.co/summary-of-thai-stocks-in-63-looking-at-trends-in-64/.
UOB Asset Management. (2018). Investment Scheme Q1/2018. Retrieved Sep 5, 2022, From https://www.uobam.co.th/th/research/download/148.
Zhong, X., & Enke, D. (2017). A Comprehensive Cluster and Classification Mining Procedure for Daily Stock Market Return Forecasting, Neurocomputing, S0925-2312(17)31065-2.
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
รูปแบบการอ้างอิง
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ลิขสิทธิ์ (c) 2023 วารสารเศรษฐศาสตร์และบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยทักษิณ
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
