An Empirical Analysis of Foreign Direct Investment, Export and Economic Growth in Thailand
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The purposes of this research are (1) to study the situation of investment and export promotion policies in Thailand, and (2) to study the relationship between foreign direct investment, export, and economic growth in Thailand. This research conducted a secondary data obtained from the first quarter
of 1993 to the fourth quarter of 2015. The methodologies used in this research are (1) a long-run equilibrium relationship test proposed by Johansen & Juselius, (2) an estimate of economic growth equation by using the Ordinary Least Square model, and (3) Granger’s causality model. The results showed that there was a statistically significant long-run equilibrium relationship between foreign direct investment, export, capital stock, labor productivity and the growth of the Thai economy. In particular, labor productivity, and capital stock have a greatest positive impact on growth. Also, foreign direct investment, and export support economic growth through capital stock and labor productivity as supporing factors.
In addition, the structure of foreign direct investment, and export of Thailand have not changed since 1993. The main investor countries are the former countries with high international trades with Thailand. Most of foreign direct investment falls in industries. The industrial goods is ranked as the first for export. As for investment and export promotion policies, Thailand’s authorities should emphasize on enhancing competitiveness by supporting more researches and development on investment. Moreover, there should be more policies in developing human resouce skills, technology, and innovation that support the findings i.e., labor productivity, and capital stock which have a greatest positive impact on growth. This is because either labor productivity or human resource development is the basis of research and development in economic field. Therefore, human resource development plays important role in foreign direct investment, and export because it supports a long-run economic growth. Also, there should be a preparation of labors for target industies.
Article Details
สงวนลิขสิทธิ์ © 2553 คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยศรีนครินทรวิโรฒ
คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยศรีนครินทรวิโรฒ จัดพิมพ์วารสารเศรษฐศาสตร์และนโยบายสาธารณะ เพื่อเผยแพร่บทความวิชาการทางเศรษฐศาสตร์ นโยบายสารธารณะ และสาขาอื่นๆที่เกี่ยวข้อง ทัศนะและข้อคิดเห็นใดๆที่ปรากฏในวารสารเป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน โดยบทความที่ได้รับการตอบรับจะถือเป็นลิขสิทธิ์ของคณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยศรีนครินทรวิโรฒ
บรรณาธิการ ผู้ช่วยศาสตราจารย์ ดร.ณัฐญา ประไพพานิช
References
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2560). สถิติภาคเศรษฐกิจต่างประเทศของไทย. สืบค้นเมื่อ 15 มกราคม 2560, จาก https://www.bot.or.th/Thai/Statistics/ContactPerson/Pages/default.aspx?pie2=11&pit2=20
สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2560). สถิติผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศรายไตรมาส. สืบค้น 15 มกราคม 2560, จาก https://www.nesdb.go.th/main.php?filename=qgdp_page
สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2559). สถิติสต็อกทุนของประเทศไทยฉบับ พ.ศ. 2558. สืบค้น 25 มีนาคม 2559, จาก https://www.nesdb.go.th/main.php?filename=capital_stock
สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2560). แผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. สืบค้น 5 พฤษภาคม 2560, จาก https://www.nesdb.go.th/main.php?filename=develop_issue
สำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน. (2560). กฎหมาย ระเบียบ และประกาศ. สืบค้น 10 พฤษภาคม 2560, จาก https://www.boi.go.th/newboi/index.php?page=boi_announcements
กรมเจรจาการค้าระหว่างประเทศ. (ม.ป.ป.). FTA Fact Book. สืบค้น 20 กันยายน 2558, จาก https://www.dtn.go.th/images/64/FTAfactbook.pdf
Ali Shah, S.W., Ul Haq, M.A. & Farooq, R.M.A. (2015). Agricultural Export and Economic Growth: A Case Study of Pakistan. Public Policy and Administration Research, 5(8), 88-96.
Ang, J.B. (2009). Foreign Direct Investment and its impact on the Thai economy: the role of financial development. Journal of Economics and Finance, 33, 316-323.
Archanun Kohpaiboon. (2003). Foreign trade regimes and the FDI-growth nexus: A case study of Thailand. The Journal of Development Studies, 40(2), 55-69.
Bagli, S. & Adhikary, M. (2014). FDI inflow and Economic Growth in India an Empirical Analysis. Economic Affairs, 59(1), 23-33.
Barro, R.J. & Sala-i-Martin, X. (1995). Economic Growth. McGraw-Hill, New York.
Bekana, D.M. (2016). Determinants of Foreign Direct Investment in ETHIOPIA; Time Series Evidence from 1991-2013. The Journal of Developing Areas, 5(1), 141-155.
De Mello, LR. Jr. & Fukasaru, K. (2000). Trade and Foreign Direct Investment in Latin America and Southest Asia: Temporal Causality Analysis. Journal of International Development, 12(7), 903-924.
Engle, R.F., & Granger, C.W.J. (1987). Cointegration and Error Correction representation, Estimation and Testing. Econometrica. 55, 251-276.
Hassen, S. & Ochi Anis, O. (2012). Foreign Direct Investment (FDI) and Economic Growth: an approach in terms of cointegration for the case of Tunisis. Journal of Applied Finance & Banking, 2(4),193-207.
Hsia, S.-M. (2014). Foreign Direct Investment, Trade and Economic Growth in Taiwan. Modern Economy, 5, 21-23.
Jajri, I. (2009). Foreign Direct Investment and Economics Growth: Cointegration Techniques. The IUP Journal of Managerial Economics, VII(3&4), 7-18.
Johansen, S., & Juselius, K. (1990). Maximum likelihood estimation and inference on cointegration with applications to the demand for money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, 169-210.
Kaur, M., Yadav, S.S. & Gautam, V. (2013). A bivariate causality link between foreign direct investment and economic growth Evidence from India. Journal of International Trade Law and Policy, 12(1), 68-79.
Nain, Md. Z & Ahmad, W. (2010). Export-led Growth Hypothesis in India: Some Further Evidencds. The IUP Journal of Monetary Economics, VIII(3), 69-82.
Najid, A., Kostelic, K. & Ahmad, A. (2015). Is Export Led- Growth Hypothesis valid in Pakistan? If So. How Relevant is Export to Europe?. Conference Proceeding of the International Scientific Conference (193-213). Juraj Dobrila University of Pura.
N’ Constant, B. Z.S., & Yaoxing, Y. (2010). The Relationship between Foreign Direct Investment, Trade
Openness and Growth in Cote d’Ivoire. International Journal of Business and Management, 5(7), 99-107.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationship. Journal of Applied Economics, 16, 289-326.
Polpat Kotrajaras, Bangorn Tubtimtong & Paitoon Wiboonchutikula. (2011). Does FDI Enhance Economic Growth? New Evidence from East Asia. ASEAN Economic Bulletin, 28(2), 183-202.
Umara, A., Donga, M. & Hayatudeen, S. Z. (2013). An Empirical Investigation into the Effect of Openness of the Economy on the Growth of Output (RGDP) in Nigeria from 1986-2010. Journal of Emerging Trends in Economics and Management Science, 4(6), 554-564.
Roy, S. & Mandal, K. (2012). Empirical Evidence on the Relationship between Foreign Direct Investment and Economic Growth: A Cross-Country Exploration in Asia. Seoul Journal of Economics, 25(4), 413-439.
Saleem A. & Sial, M.H.. (2015). Exports-Growth nexus in Pakistan Cointegration and Causality Analysis. Pakistan Economic and Social Review, 53(1), 17-46.
Shahbaz, M. & Rahman, M.M. (2014). Export, Financial development and Economic Growth in Pakistan. International Journal of Development, 13(2),155-170.
Shihab, R.A., Soufan, T & Khaliq, S. A. (2014). The Causal Relationship between Export and Economic in Jordan. International Journal of Business and Social Science, 5(3), 302-308.
Tasos, S. (2014). Dynamic Relationship between Growth, Foreign Direct Investment and Exports in the US: An Approach with Structural Breaks. The IUP Journal of Applied Economics, xIII(2), 23-37.
Yuan, F., Gouda, G. & Hongyi, L. (2015). The Impact of Financial Development on the Upgrading of China,s Export Technical Sophistication. Int Econ Econ, 12, 257-280.
Zhang, K.H. (2001). Does Foreign Direct Investment Promote Economic Growth? Evidence from East Asia and Latin America. Contemporary Economic Policy, 19(2), 175-185.
UNCTAD. (2017). Foreign Direct Investment. Retrieved March 28, 2017, from https://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=96740
UNCTAD. (2017). Economic Trends. Retrieved March 28, 2017, from
https://unctadstat.unctad.org/wds/ReportFolders/reportFolders.aspx